若投资者判断股票指数价格和波动率在短期内不会变动,则他最优的交易策略是()。
A.买入短期限实值期权
B.卖出长期限虚值期权
C.买入长期限平值期权
D.卖出短期限平值期权
A.买入短期限实值期权
B.卖出长期限虚值期权
C.买入长期限平值期权
D.卖出短期限平值期权
A.5点
B.-15点
C.-5点
D.10点
假定FT-SE 100股票指数(以英镑计)的每天波动率为1.8%,美元/英镑汇率的每天波动率为0.9%。进一步假定FT-SE 100与美元/英镑汇率之间的相关系数为0.4。当FT-SE 100被转换成美元后的波动率为多少?这里假定美元/英镑汇率表示成1英镑所对应的美元数量。(提示:当Z=XY时,Z所对应的每天百分比价格变化近似等于X的每天百分比价格变化加上l,的每天百分比价格变化。)
A.10点
B.-5点
C.-15点
D.5点
A.市场覆盖率高,主要成分股权重比较分散,有利于防范指数操纵行为
B.成分股涵盖l0个行业,各行业公司流通市值覆盖率相对均衡,使得该指数能够较好地对抗行业的周期性波动
C.每日价格最大波动限制较为宽松,有利于投资者获得更为丰厚的回报
D.其编制吸收了国际市场成熟的指数编制理念,具有较强的市场代表性和较高的可投资性,有利于市场功能发挥和后续产品创新
A.盈利5000
B.盈利3750
C.亏损5000
D.亏损3750
2008年6月,某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,当前的现货指数为249点。6月10日,现货指数上涨至265点,权利金价格变为20点,若该投资者将该期权合约对冲平仓,则交易结果是()美元。
A.盈利5000
B.盈利3750
C.亏损5000
D.亏损3750
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A.做多一手行权价格为4500的看涨期权,同时做空一手行权价格为4600的看涨期权
B.做空一手行权价格为4600的看跌期权,同时做多一手行权价格为4700的看跌期权
C.做多两手行权价格为4600的看涨期权,做空一手行权价格为4500的看涨期权,做空一手行权价格为4700的看涨期权
D.做空两手行权价格为4600的看涨期权,做多一手行权价格为4500的看涨期权,做多一手行权价格为4700的看涨期权
A.标的资产价格上涨 30%,波动率不变
B.标的资产价格上涨 30%,波动率下降
C.标的资产价格下跌 30%,波动率上升
D.标的资产价格下跌 30%,波动率下降
A.不面临
B.面临
C.可能面临也可能不面临
D.以上全部都不对