假设有一个3年期固定利率债券,本金为100,息票率为6%,每年付息一次,若该市场利率为8%,请计算:
(1)该债券的久期;
(2)当市场利率上升1%时,使用久期的方法计算债券价格的变动;
(3)用9%的市场利率计算债券价格真实变动,并与前面的结果进行比较,解释差异的原因。
(1)该债券的久期;
(2)当市场利率上升1%时,使用久期的方法计算债券价格的变动;
(3)用9%的市场利率计算债券价格真实变动,并与前面的结果进行比较,解释差异的原因。
假设有一份10年期限的、每年交换一次利息的利率互换协议,名义本金为10亿元,固定利率方的支付利率为9.55%,在协议签订时刻,各期限的即期利率如下表所示: 期限/年 1 2 3 4 5 6 6 7 9 10 即期利率/% 8.005 7.856 8.235 8.669 8.963 9.235 9.478 9.656 9.789 9.883 (a) 计算该互换合约空头的价值。 (b) 计算使得该互换合约价值为零的互换利率。请问这是一个公平的协议吗? (c) 假设互换合约按合理的互换利率签订。某投资者持有一个债券组合,该债券组合的价值及修正久期分别为9991565452和8.92,互换合约中可分解出的固定利率债券的修正久期为9.26。若投资者希望利用互换合约来规避利率风险,那么他应该如何操作?(互换的头寸方向和份数)
A.签署第一个利率协议后,公司合成负债成本为LIBOR-0.1%
B.签署第一个利率协议后,公司合成负债成本为LIBOR+0.1%
C.签署第二个利率协议后,公司合成负债成本为7.15%
D.签署第二个利率协议后,公司合成负债成本为7.35%
下列选项中关于利率风险的类型及其表现示例,搭配正确的是()。 表现示例: (1)利用3年期政府债券空头头寸为10年期政府债券的多头头寸进行对冲,当收益率曲线变陡时,银行经济价值下降。 (2)利率变动对存款人有利时,存款人选择重新安排存款,从而对银行产生不利影响。 (3)存贷款利率重新定价期限相同,但其基准利率的变化不同步。 (4)银行以短期借款作为长期固定利率贷款的融资来源,利率上升导致银行未来收益减少。 风险类型: Ⅰ重新定价风险。Ⅱ收益率曲线风险。Ⅲ基准风险。Ⅳ期权性风险。
A.(1)Ⅲ
B.(2)Ⅳ
C.(3)Ⅰ
D.(4)Ⅱ
2010年12月31日,该债券的市场价格为1000.94元。
2011年12月31日,该债券的市场价格为1026.94元。
要求:编制W公司上述有关可供出售金融资产的会计分录。
某公司发行票面金额为1000元,票面利率为8%的3年期债券,该债券每年付息一次,已知市场利率为10%(注n=3,r=10%的年金现值系数和复利现值系数分别为2.487和0.751)。
要求:
A.1902-9-26
B.1902-9-21 9:36:00
C.997,3
D.1903-1-4