关于债券期望报酬率的下列说法中正确的有( )。
A.一般用到期收益率来衡量债券的期望报酬率
B.用债券的期望报酬率折现利息和本金,得到的现值等于债券买入价格
C.计算债券的期望报酬率需要使用内插法
D.当折现率为4%时,计算出的债券价值为95元,当折现率为3%时,计算出的债券价值为103元,如以99元买入该债券并持有到期,收益率为3.75%
A.一般用到期收益率来衡量债券的期望报酬率
B.用债券的期望报酬率折现利息和本金,得到的现值等于债券买入价格
C.计算债券的期望报酬率需要使用内插法
D.当折现率为4%时,计算出的债券价值为95元,当折现率为3%时,计算出的债券价值为103元,如以99元买入该债券并持有到期,收益率为3.75%
A.风险程度越高,要求的报酬率越低
B.无风险收益率越高,要求的必要报酬率越高
C.投资者对待风险的态度越是回避,风险收益率就越低
D.投资者对待风险的态度越是回避,风险价值系数的值也就越大
下列说法中错误的是()
A.复利现值在理财计算中常见的应用包括确定现在应投入的投资金额
B.复利现值就是在给定投资期末期望获得的投资价值、一定投资报酬率和一定投资期限的条件下,以复利折现计算的投资期初所需投入金额
C.不同阶段的理财目标的价值在整合规划时可以简单相加
D.零息债券的投资价值=面值(到期还本额)×复利现值系数(n,r)
A.带息债券发行时,票面利率一般会设定在使债券市场价格高于其面值的水平
B.债券的估值方法也可用于优先股估值
C.带息债券发行时,票面利率一般会设定在使债券市场价格等于其面值的水平
D.任何金融资产的估值都是资产期望创造现金流的现值
A.是购买债券后一直持有至到期的内含报酬率
B.是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的折现率
C.是债券利息收益率与本金收益率之和
D.其计算要以债券每年末计算并支付利息、到期一次还本为前提
E.是使债券投资未来现金流人量现值等于债券投资现金流出现值的折现率
A.股价上升百分比×股价下降百分比=1
B.股价上升百分比×股价上行概率+股价下降百分比×股价下行概率=股票的期望报酬率
C.股数×股票上行时价格-借款×(1+利率)=股价上行时的期权到期日价值
D.股价上行时的期权到期日价值×股价上行概率+股价下行时的期权到期日价值×股价下行概率=期权在到期日的期望价值
A.国库券没有违约风险和利率风险
B.债券到期时间越长,利率风险越小
C.债券的质量越高,违约风险越小
D.购买预期报酬率上升的资产可以抵补通货膨胀带来的损失
A.预期报酬率的概率分布越窄,投资风险越小
B.预期报酬率的概率分布越窄,投资风险越大
C.预期报酬率的标准差越大,投资风险越大
D.预期报酬率的变异系数越大,投资风险越大
A.应当选择上市交易的政府长期债券的票面利率作为无风报酬率的代表
B.实务中,一般情况下使用含通胀名义的无风险利率计算资本成本
C.估计贝塔值时,如果公司风险特征无重大变化,可以采用5年或更长的预测期长度
D.三种增长率的估计方法中,采用分析师的预测增长率可能是最好的方法