题目内容
（请给出正确答案）
假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如下表所示。
(1)股票收益的系统风险的收益是多少？ (2)假设有关公司未预期的坏消息的宣布将导致股票价格下跌2．6％。如果股票的期望收益是9．5％，那么股票的总收益是多少？
答案
×
(1)股票收益的系统风险=βGNP△NPG+βInflation△通货膨胀率+βr△利率=0．000586×(5436—5396)一1．4×(3．8％一3．1％)一0．67×(10．3％—9．5％)=0．83％(2)非系统收益是指由于公司特有的因素,本题中股票的非系统收益是—2．6％。股票的总收益是期望收益加上非预期收益,这两部分分别是由系统风险和非系统风险带来的收益。所以,股票的总收益为：R=+m+ε=9．5％+0．83％一2．6％=7．73％
如果结果不匹配，请 联系老师 获取答案
更多“假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如下表…”相关的问题
布莱克一斯科尔斯模型的假设前提有（）。
A．股票可被自由买进或卖出
B．期权是欧式期权，在期权到期日前，股票无股息支付
C．存在一个固定的、无风险的利率，投资者可以此利率无限制地借人或贷出。
D．不存在影响收益的任何外部因素，股票收益仅来自于价格变动，股票的价格变动成正态分布
A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
B.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
C.投资者的投资为复合投资期
D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
下面所示的单因素模型适于描述Glacier公司的股票收益率。该单因素为国内生产总值(GDP)的变化率。Clacier公司股票的贝塔系数值为1．5，其期望收益率为18％。 RG=E(RG)+βGF+εG 去年，Glacier公司股票的收益率仅为7％，同时GDP的变化率为2．0％。在去 年中，Clacier公司意外宣布其精力充沛的CEO死于登山事故，导致其股票价格下跌8％。那么，在去年年初，GDP变动的期望值中有多少体现在了Glacier公司的股价中？
A.企业的经营风险可以用EBIT衡量，有相同经营风险的企业处于同类风险等级
B.投资者对企业未来收益和这些收益风险的预期是相等的
C.股票和债券在完全资本市场上进行交易；投资者可同企业一样以相同利率借款
D.所有债务无风险
A.资本市场没有摩擦
B.不允许卖空
C.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
D.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
E.证券的收益率具有单因素模型所描述的生成过程
A.投资者是追求收益的,同时也是厌恶风险的
B.所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响
C.投资者能够发现市场上是否存在套利机会,并利用该机会进行套利
D.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
按照(),在一个有效的市场中,“市场投资组合”(即整个市场)为每单位风险提供了最大的收益,所以基金管理人不试图通过对信息的分析来寻找错误定价的股票,也不去预测整个股票市场的走势并构造投资组合来利用这种走势获得超额回报,而是希望设计一个股票投资组合,该组合的波动能够复制“市场投资组合”的变动。这样,他就能够获得与“市场投资组合”相同的收益率。
A．单因素模型
B．多因素模型
C．资本资产定价模型
D．套利定价模型
A.修正市盈率的关键因素是股利支付率
B.修正市销率的关键因素是增长潜力
C.修正市净率的关键因素是权益净利率
D.修正市盈率的关键因素是每股收益
A.6.80
B.8.30
C.10.30
D.13.30
某股票的ROE为18%,每股期望收益4元,分红2元。市场的平均回报率为15%。则该股票的价格为()元(假设公司的增长符合固定股利增长模型要求)
A．23.33
B．25
C．33.33
D．36
A.23.76
B.5.40
C.50.40
D.12.76
