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[主观题]

表给出了英镑与美元之间的汇率数据(1美元兑换多少英镑),以及两个国家1985~2007年间消费者价格指数。

表给出了英镑与美元之间的汇率数据(1美元兑换多少英镑),以及两个国家1985~2007年间消费者价格指数。

表英镑对美元的汇率(£/$)

及1985~2007年英国和美国消费者价格指数(CPI)

年份£/$CPI U.S.CPI U.K.
1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

1.2974

1.4677

1.6398

1.7813

1.6382

1.7841

1.7674

1.7663

1.5016

1.5319

1.5785

1.5607

1.6376

1.6573

1.6172

1.5156

1.4396

1.5025

1.6347

1.8330

1.8204

1.8434

2.0020

107.6

109.6

113.6

118.3

124.0

130.7

136.2

140.3

144.5

148.2

152.4

156.9

160.5

163.0

166.6

172.2

177.1

179.9

184.0

188.9

195.3

201.6

207.3

111.1

114.9

119.7

125.6

135.4

148.2

156.9

162.7

165.3

169.3

175.2

179.4

185.1

191.4

194.3

200.1

203.6

207.0

213.0

219.4

225.6

232.8

242.7

(a)以时间(年)为横轴,以汇率(ER)与两个消费者价格指数为纵轴作图。

(b)求相对价格比率(RPR)(用英国CPI除美国CPI)。

(c)用ER对RPR作图。

(d)目测描绘通过散点图的回归线。

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第1题
假定FT-SE 100股票指数(以英镑计)的每天波动率为1.8%,美元/英镑汇率的每天波动率为0.9%。进一步假

假定FT-SE 100股票指数(以英镑计)的每天波动率为1.8%,美元/英镑汇率的每天波动率为0.9%。进一步假定FT-SE 100与美元/英镑汇率之间的相关系数为0.4。当FT-SE 100被转换成美元后的波动率为多少?这里假定美元/英镑汇率表示成1英镑所对应的美元数量。(提示:当Z=XY时,Z所对应的每天百分比价格变化近似等于X的每天百分比价格变化加上l,的每天百分比价格变化。)

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第2题
假设你在报纸上看到以下金融数据: 英国政府债券的利率是每年6%,美国是7%,即期汇率是1.60美元=1
英镑。那么一年的远期汇率($US/£)应是多少?美元相对于英镑是升水还是贴水?假如一年远期汇率与你的计算不同(比如说1.7美元=1英镑),你能得到一个无风险的利润吗?为什么? Suppose you read in the newspaper the following fmancial data: The interest rate on government bills in the United Kingdom is 6 percent per annum,and in the United States it is 7 percent per annum.The spot exchange rate is$US1.60=£1.What should be the one-year forward exchange rate$US/£?Is the dollar at a premium or a discount on the British pound?If the one-year forward exchange rate is different from the rate you calculated(say it is$US 1.70=£1),could you make a riskless profit?Why?

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第3题
假定美元利率和英镑利率相等,均为年率5%,即期美元/英镑均衡汇率与未来预期之间关系如何?假定预期汇率水平1.
52$/£保持不变,而英国利率上升到每年7%,美国利率水平不变,则新的美元/英镑均衡汇率是多少?
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第4题
在实行金本位制度时英国货币1英镑的含金量为113.0016格令,美国货币1美元的含金量为23.22格令,假设美国和英国之间运送1英镑所含黄金需要0.02美元的费用。二战后,根据IMP的规定,每个会员国都应规定本国单位纸币所代表的含金量。所以,金平价即两国单位纸币所代表的含金量之比就成了决定汇率的基础。这里设定1英镑所代表的含金量为3.58134克黄金,1美元所代表的含金量为0.888671克黄金。后来在金块本制和金汇兑本位制下,金平价表现位法定平价。英镑与美元的铸币平价是()。

A.4.8565

B.4.8666

C.4.8767

D.4.8868

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第5题
假如英镑与美元的即期汇率是1英镑=1.6650美元,远期汇率是1英镑=1.660美元,6个月期美元与英镑的
无风险连续复利年利率分别是6%和8%,问是否存在套利机会?如存在,如何套利?

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第6题
一家英国公司预期在3年后将发生2 300万美元的贸易支付。该公司预计今后3年美元价值将呈上升趋势,
并且浮动利率水平也将不断上涨,为避免汇率及利率变动给这笔款项带来的风险,打算对其进行套期保值,并正与银行讨论互换交易。银行同意以目前的即期汇率进行本金交换(假定为1英镑=1-4375美元)。对于3年期互换协议,银行要求的利率为7.4%的英镑固定利率与伦敦银行同业拆放(LJBOR)美元利率进行交换。 要求:请问该公司应如何进行互换。

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第7题
假设美元利率和英镑利率均为每年5%。当前的美元英镑均衡汇率与预期美元英镑汇率之间有什么联系?假设预期美

假设美元利率和英镑利率均为每年5%。当前的美元/英镑均衡汇率与预期美元/英镑汇率之间有什么联系?假设预期美元/英镑汇率为每英镑1.52美元并保持不变,英国的年利率升至10%。如果美国的利率仍然保持不变,那么,新的均衡汇率是多少?

Suppose the dollar interest rate and the pound sterling interest rate are the same,5 percent per year.What is the relation between the current equilibrium $/£ exchange rate and its expected future level? Suppose the expected future $/£ exchange rate,$1.52 per pound,remains constant as Britain's interest rate rises to 10 percent per year.If the U.S. interest rate also remains constant,what is the new equilibrium $/£ exchange rate?

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第8题
假设1英镑=美元1.8181/1.8185,1美元=瑞士法郎1.2704/1.2711。试计算英镑与瑞士法郎的汇率。

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第9题
中国一家公司将20%的流动资金投资于英镑1年期存款,把余下的 80%投资于美元1年期存款。英国1年期利率是10%,美
国1年期利率是16%。公司对两种货币下1年的汇率变化预测如下:

币种

汇率的变化

汇率变化的概率

英镑

2%

30%

英镑

-3%

50%

英镑

7%

20%

美元

-3%

35%

美元

5%

40%

美元

10%

25%

根据上面的数据,完成以下任务:

(1)该组合投资实际收益率的期望值是多少?

(2)计算该组合投资各种可能收益实现的概率。

(3)该组合投资的实际收益率小于16%的概率是多少?

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第10题
已知美国纽约外汇市场1美元=0.731 2-0.743 5英镑,1美元=1.525 8-1.546 3新加坡元。求英镑与新加坡
元的汇率(以英镑为基础货币)。

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