当A公司签订了购买外汇期权合约后,如果市场价格低于协定价格,通常A公司应该( )合约对自己有利。
A.执行
B.放弃
C.执行与放弃结果一样
D.无法判断
A.执行
B.放弃
C.执行与放弃结果一样
D.无法判断
当市场汇率()协定价格时,购买外汇期权者可能将履行合约。
A.上升高于
B.下降低于
C.等于
D.接近
当市场汇率()协定价格时,购买外汇期权者可能将履行合约。
A.上升高于
B.下降低于
C.等于
D.接近
当市场汇率()协定价格时,购买外汇期权者可能将履行合约。
A.上升高于
B.下降低于
C.等于
D.接近
关于“中航油事件”案例,下列说法正确的是()。
A.2006年3月,中航油在新加坡交易所被摘牌,标志着历时l6个月的中航油重组案尘埃落定
B.中航油从2003年下半年开始在OTC市场与多家银行签订了一种名为“航煤限价保顶期权”的看涨期权合约。该合约交易的新加坡OTC市场规定在合约到期后需进行实物交割
C.“航煤限价保顶期权”看涨期权合约的期权买方是中航油,期权卖方是新加坡OTC市场参与者,其中主要买方包括法国兴业银行、日本三井银行等
D.2004年10月,为筹集资金支付补仓资金,中航油透过德意志银行新加坡分行,以购买新加坡石油公司股权为名,将中航油15%的股份折价配售给机构投资者,使得集团持股比例由75%减至60%,集资1.08亿美元
阅读材料,回答下列问题:
A公司在当年3月1日发行了1000万美元的一年期债券,该债券每半年付息一次,利率为5%。即A公司必须在9月1日支付利息25万美元,来年的3月1日支付利息和本金共1025万美元。
A公司预期市场利率会上涨,但又担心利率下跌带来融资成本相对上升的风险,希望将风险控制在一定的范围内,因而A公司与一家美国银行B签订了一份利率下限期权合约。该合约期限为1年,面值1000万美元,下限利率为5%,参考利率为6M—LIBOR,每半年支付,支付日与付息日相同。即B银行承诺,在未来的一年里,如果重置日的6M—LIBOR低于5%,则B银行6个月后向A公司支付重置日6M—LIBOR利率和利率下限5%之间的利息差,即支付金额为0.5(Max{0,(5%-6M-1LBOR)})1000万美元。该合约签订时,A公司需要向B银行支付一笔期权费,期权费报价为0.8%,-次性支付。通过购买利率下限期权,A公司可以在市场利率下降时降低自己的融资成本。
如果市场利率6M—LIBOR为6%,则A公司最终将支付()万美元利息。 查看材料
A.15
B.20
C.25
D.60
A.认购期权
B. 认沽期权
C. 无法确定
D. 可能为认购期权
A. 以相同的执行价格同时购买或卖出相同的资产的看涨期权和看跌期权。
B. 外汇市场上投资者在一个市场买进另一个市场的对冲交易,以锁定一个无风险的收益。
C. 期权持有者可以在期权到期日之前的任何一个工作日,选择执行或不执行期权合约。它是相对于只能在到期日选择执行与否的欧式期权来说的。
D. 借入利率较低的货币,在现汇市场上兑换为利率较高的另一种货币,并进行投资;同时签订一份外汇远期合约,在到期日按约定的汇率卖出后一种货币的本利和以偿还借款。
E. 当一种金融产品价格进入上升周期时,价格越是上涨,就越是有人预期价格继续上涨而入市抢购,从而使价格真的进一步上涨。
F. 如果成立,两国间不会发生引起资金跨国流动的国际金融套利活动;反之,市场行为将自行纠正利率与即期利率、远期利率之间的偏差,直至实现均衡。
G. 银行间外汇市场上常见的远期汇率报价方法,通常用基本点(basic point)表示。
H. 以不同的执行价格同时买入并卖出相同类型期权。
L. 以货币期货合约为基础资产的期权合约。
J. 一种不固定交割日期的外汇远期交易。在零售外汇市场上,银行在约定期限内给予客户交割日选择权,也就是说,从成交后的第三个营业日起至约定日期止,客户有权在其间的任何一个交易日要求按预先约定的远期汇率完成外汇交割。
K. 以不同的执行价格同时购买或卖出相同标的资产的看涨期权和看跌期权。
L. 外汇期货交易清算所为了防止会员公司发生违约风险、为自己提供保障的一种制度安排,有初始保证金和维持保证金等具体规定。
M. 产生在伦敦市场上的国际金融市场最重要的基准利率之一。
N. 期权合约中约定的到期交割价格。
O. 在没有基础性资产或负债的条件下,因为非常自信对重要经济指标的预测而进行衍生交易并从中谋取风险利润的情况,是和利用衍生产品进行套期保值相对来说的。
P. 也称弹性远期合约,指交易双方在达成外汇远期交易时,对远期交割利率做出一个弹性约定,设定汇率波动上下限。
Q. 衍生产品通常采用保证金交易方式,即只要支付一定比例的保证金就可以进行全额交易,不需要实际上的本金转移,合约的终止一般也采用差价结算方式进行,使衍生工具成为一种威力巨大的武器,一旦启用,套期保值者可以迅速为庞大的金融资产找到避险的港湾,投机者也可以在承担高风险的代价下迅速地获取高收益。
R. 两种货币的远期升贴水率近似等于两国金融资产的利差,利率较高的货币远期有贴水,利率较低的货币远期有升水。
S. 外汇银行行为外汇远期交易报价时,一次性给出两个大小不等的基本点。如果是前小后大排列,远期汇率应等于即期汇率加上相应的远期基本点;如果前大后小排列,远期汇率等于即期汇率减去相应的远期基本点。
T. 应视为确定远期汇率的重要标准。
U. 合约购买者在外汇远期交割价格上可以有三种选择:规定两个汇率水平F1和F2(F1>F2),到期时,如果现汇率低于F2,则选择F2作为交割利率;如果现汇率高于F1,则选择F1作为交割利率;如果未来现汇汇率介于两者之间,则按照即期汇率完成交割。
V. 指交易双方相互交换不同币种但是期限相同、金额相等的货币及利息的业务。其中可能既涉及利息支付的互换,又涉及本金支付的互换。
A.欧式认购期权
B. 欧式认沽期权
C. 美式认购期权
D. 美式认沽期权