以下关于债券期限结构的说法正确的是()。
A.如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率,利率期限结构呈现向下倾斜的趋势
B.如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率,利率期限结构呈现向上倾斜的趋势
C.如果短期资金市场供需曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率,利率期限结构呈现向下倾斜的趋势
D.如果短期资金市场供需曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率,利率期限结构呈现向上倾斜的趋势
A.如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率,利率期限结构呈现向下倾斜的趋势
B.如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率,利率期限结构呈现向上倾斜的趋势
C.如果短期资金市场供需曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率,利率期限结构呈现向下倾斜的趋势
D.如果短期资金市场供需曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率,利率期限结构呈现向上倾斜的趋势
以下关于债券到期收益率的说法正确的是()。
A.描述债券到期收益率和到期期限之间关系的曲线称为收益率曲线,用来描述利率期限结构
B.下降收益曲线显示的期限结构特征是短期债券收益率较低,而长期债券收益率较高
C.上升收益曲线显示的期限结构特征是短期债券收益率较高,而长期债券收益率较低
D.水平收益曲线是正和反转收益率曲线转换过程中出现第三种形态的收益率曲线,特征是长短期债券收益率不相等
A.收益率曲线反映了收益率随时间变化的变化趋势
B.收益率曲线反映了某类债券的期限结构
C.收益率曲线反映了真实的市场成交价格
D.收益率曲线向右上方倾斜的形态反映了未来利率一定比当前利率高
关于利率的风险结构,以下说法错误的是()。
A.利率风险结构主要反映了不同债券的违约风险
B.信用等级差别、流动性和税收条件等都是导致收益率差的原因
C.在经济繁荣时期,不同到期期限的信用利差之间的差别通常比较小,一旦进入衰退或者萧条,利差增加的幅度更大一些
D.经济繁荣时期,低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较大,衰退或者萧条期,信用利差会变
A.利率期限结构仅与有固定偿还期限的债务性证券有关
B.股票不存在收益率的期限结构
C.利率期限结构是在假设除期限以外其他因素都相同的前提下得到的
D.利率期限结构只是针对债券的,对于其他货币市场以及资本市场工具都不适用
A.流动性偏好理论认为,债券的期限越长,流动性溢价越大,利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的
B.如果预期利率上升,其利率期限结构是向上倾斜的
C.如果预期利率下降的幅度较小,利率期限结构向上倾斜,但两条曲线趋于重合
D.如果预期利率下降较多,利率期限结构向下倾斜
E.在预期利率水平上升和下降的时期大体相当的条件下,期限结构下降的情况要多于期限结构上升的情况
A.它是以期限为横坐标、收益率为纵坐标的直角坐标系上将利率期限结构表示出来
B.上升收益率曲线,其期限结构特征是短期债券收益率较低,而长期债券收益率较高
C.反转收益率曲线,其期限结构特征是短期债券收益率较高,而长期债券收益率较低
D.水平收益率曲线,其期限结构特征是长短期债券收益率不相等
A.反向的利率曲线表示期限越长的债券利率越高
B.正向的利率曲线表示期限越长的债券利率越低
C.平直的利率曲线表示不同期限的债券利率相等
D.拱型利率曲线表示期限相对较短的债券,利率与期限呈正向关系;期限相对较长的债券,利率与期限呈反向关系
A.拱形收益率曲线的特征是,期限相对较短的债券利率与期限成正向关系
B.反转收益率曲线的特征是,短期债券收益率较低
C.收益率曲线只有四种类型
D.到期期限足以解释不同债券收益率的差异
A.长期债券的利率等于预期的短期利率的平均值
B.长期利率的波动小于短期利率的波动
C.短期利率的预期值是相同的
D.不同期限的利率波动幅度相同
E.短期债券的利率一定高于长期利率