题目内容
（请给出正确答案）
某企业2016年12月31日的资产负债表 （简表)如下： 资产负债表（简表) 2016年12月31日单位：万元该企
某企业2016年12月31日的资产负债表
(简表)如下：
资产负债表(简表)
2016年12月31日单位：万元
该企业2016年的销售收入为6000万元，销售净利率为10％，净利润的50％分配给投资者。预计2017年销售收入比上年增长25％，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随销售收入同比例增减。
假定该企业2017年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2017年年末固定资产和无形资产合计为2700万元。2017年企业需要增加对外筹集的资金由股东增加投入解决。(假设不考虑折旧与摊销的影响)
要求：
(1)预测2017年需要增加的营运资金额。
(2)预测2017年需要增加对外筹集的资金额。
(3)预测2017年年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额。
(4)预测2017年年末的速动比率和产权比率。
(5)预测2017年的流动资产周转次数和总资产周转次数。
(6)预测2017年的净资产收益率。
(7)预测2017年的资本积累率和总资产增长率。
答案
(1)流动资产销售百分比=(300+900+1800)／6000=50％ 流动负债销售百分比=(300+600)／6000=15％
2017年需要增加的营运资金额=6000×25％×(50％-15％)=525(万元)
或者：2017年需要增加的流动资产额=(300+900+1800)×25％=750(万元)
2017年需要增加的流动负债额=(300+600)×25％=225(万元)
2017年需要增加的营运资金额=750-225=525(万元)
(2)2017年需要增加对外筹集的资金额=525+200+100-6000×(1+25％)×10％×(1-50％)=450(万元)
(3)2017年年末的流动资产=(300+900+1800)×(1+25％)=3750(万元)
2017年年末的流动负债=(300+600)×(1+25％)=1125(万元)
2017年年末的资产总额=5400+200+100+(300+900+1800)×25％=6450(万元)
[上式中“200+100”是指长期资产的增加额；“(300+900+1800)× 25％”是指流动资产的增加额]
因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由股东增加投入解决，所以长期负债不变，即2017年年末的负债总额=2700+1125=3825(万元)
2017年年末的所有者权益总额=资产总额-负债总额=6450-3825=2625(万元)
(4)2017年的速动比率=速动资产／流动负债=(300+900)×(1+25％)／[(300+600)×
(1+25％)]=1.33
2017年的产权比率=负债总额／所有者权益总额× 100％=3825／2625×100％=145.71％
(5)2017年年初的流动资产=300+900+1800=3000(万元)
2017年的流动资产周转次数=6000 ×(1+25％)／[(3000+3750)／21=2.22(次)
2017年的总资产周转次数=6000×(1+25％)／[(5400+6450)／2]=1.27(次)
(6)2017年的净资产收益率=6000×(1+25％)×10％／[(1200+600+2625)／2]×100％=33.90％
或者：2017年的净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=10％×1.27×[(5400+6450)／2 ]／[(1200+600+2625)／2 ]=34.01％
注：两种方法结果差异为尾数差导致的。
(7)2017年的资本积累率=(2625-1800)／1800×100％=45.83％
2017年的总资产增长率=(6450-5400)／5400×100％=19.44％。
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